两年净利润增长208倍! 世界第二大Wi-Fi MCU 芯片生产商即将亮相科创板!

毕竟作为物联网领域的核心器件,你要能够与下游产品绑定。

2013年,乐鑫科技推出第一款Wi-FMCU芯片,专门面向平板电脑和机顶盒产品的ESP8089。

虽然它具有集成度高、抗干扰能力强、功耗低等特点,但由于通用性稍差,不能应用到多种新兴设备上,所以市场渗透率不高。

2014年,乐鑫科技推出了改进版ESP8266。

这款芯片能够广泛应用到智能灯具、智能插座、智能家电、空气净化器、扫地机器人等更新潮的产品上。

加上低价的优势,该芯片成为爆款。

至今,ESP8266仍是乐鑫科技营收中贡献力度最大的一款产品。

2016-2018年分别占到52.35%、57.92%和55.66%。

最新款产品ESP8089和ESP32,目前的贡献力度则都未及ESP8266。

此外,乐鑫信息以开源方式,创新地建立了开放、活跃的技术生态系统,让广大的技术开发爱好者们能够“自带干粮”来为自己的通用技术扩大普及程度。

你在淘宝上,就能买到乐鑫的WI-FI单片机,价格也不贵。

两年净利润增长208倍! 世界第二大Wi-Fi MCU 芯片生产商即将亮相科创板!

招股书表示,目前乐鑫信息的开源社区,在全球物联网开发者社群中,拥有极高的知名度。

/ 02 /曾传被阿里50亿收购,如今拟40亿估值登陆科创板凭借打造的良好的生态,价格的优势,只用了3年时间,乐鑫信息就跻身全球Wi-Fi MCU芯片生产商第一梯队行列。

2016年,公司芯片出货量还只有1246万颗,在WI-FI MCU芯片市场占有率12.46%;到了2018年,其出货量已经达到7692万颗,市场占有率达到33.59%。

在物联网 Wi-Fi MCU 芯片领域,公司是唯一一家与高通、德州仪器、美满、赛普拉斯、瑞昱、联发科等同属于第一梯队的大陆企业。

出货量的增长,让乐鑫信息业绩迅速爆发。

2016年,营业收入还只有1.22亿元,2018年营业收入已达到4.74亿元,两年增长了2.88倍;2016年,公司净利润只有44.93万元。

2018年,随着出货量增加带来的规模效应,公司净利润达到9388万元,两年增长了惊人的208倍。

出色的业绩,一度让乐鑫信息与阿里巴巴传出绯闻。

2018年4月份,有媒体爆料,阿里巴巴以50亿的代价控股乐鑫信息。

不过随后迅速被阿里巴巴辟谣。

媒体报道中,其抬头是全球第二大WI-FI 芯片生产商。

但阿里耗资50亿控股或许有点夸张。

此次登陆科创板,乐鑫信息拟募资10亿元,对应发行后25%的股份,算下来是40亿估值。

不过即便是40亿估值,相较于2年前已经翻了好几倍,对于早期股东们来说,无疑值得庆祝,其中包括小米。

小米不仅是乐鑫信息的主要客户,同时是乐鑫信息的股东,持有乐鑫信息3%的股份。

虽然这几年小米采购额持续上升,但这几年估值溢价带来的收益,早已覆盖了这几年小米芯片采购成本。

/ 03 /直销比例越来越大,小米意外成为大赢家目前,国际上芯片和电子元器件普遍的销售模式,包括直销模式、第三方销售。

第三方销售即通过代理商或经销商。

很少有芯片公司只采取直销模式。

毕竟,销售上千万乃至上亿颗芯片,需要一只多么庞大的销售团队?庞大的销售队伍,需要的销售人员成本,是大部分公司不能承受的。

所以,芯片行业通行的销售方法是“直销+第三方销售”,高通也是如此。

但被第三方销售,又是极其憋屈的。

毕竟第三方销售渠道,有很多的芯片可以选择。

第三方销售给不给力,大概率要取决于你给经销商的返利给不给力。

即便高通这样的顶级大公司,也要向中国的合作伙伴巨额返利。

只有极少数芯片定制化程度较高,直销比例较高,或能采购消化其芯片的“金主爸爸”股东这样的公司也行,比如乐鑫信息。

可以看到,2016年,公司直销比例为57.55%,2018年公司直销比例为79.45%。

直销比例大幅增长,销售人员实际上没怎么增长,2018年年底,公司销售人员的数量为22人。

这背后除了WI-FI MCU芯片是定制化程度较高的芯片外,还离不开金主爸爸们的帮助。

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